تفاوت مارجین کراس و ایزوله در معاملات تعهدی ارز دیجیتال

معاملات مارجین (Margin Trading) یکی از روش‌های محبوب میان معامله‌گران بازار ارزهای دیجیتال است. این نوع معاملات به کاربران اجازه می‌دهد با استفاده از اهرم، سرمایه بیشتری نسبت به موجودی واقعی خود وارد بازار کنند. با این حال، موفقیت در معاملات مارجین تنها به میزان سرمایه یا تحلیل فنی وابسته نیست، بلکه مدیریت ریسک نیز نقش حیاتی دارد.

در این میان، انتخاب بین دو روش رایج مدیریت سرمایه یعنی مارجین کراس (Cross Margin) و مارجین ایزوله (Isolated Margin)، یکی از تصمیمات کلیدی برای هر تریدر حرفه‌ای یا تازه‌کار است؛ اما فرق مارجین کراس با ایزوله چیست؟ درک تفاوت‌های این دو مکانیزم، می‌تواند به جلوگیری از لیکویید شدن‌های ناگهانی و مدیریت بهتر پوزیشن‌ها در شرایط بحرانی بازار کمک کند. در این مقاله، به بررسی دقیق تفاوت‌ها، مزایا و معایب هر یک از این دو نوع مارجین می‌پردازیم تا به شما در انتخابی درست کمک کنیم. با یکی دیگر از سری مقالات آموزش معامله تعهدی ارز دیجیتال همراه مجله ورسلند باشید.

مارجین تریدینگ (Margin Trading) چیست؟

مارجین تریدینگ (Margin Trading) یکی از روش‌های محبوب در معاملات ارز دیجیتال است که به معامله‌گران این امکان را می‌دهد تا با سرمایه‌ای بیش از موجودی واقعی خود خرید و فروش کنند. در واقع، با استفاده از مارجین، معامله‌گر از صرافی ارز دیجیتال یا پلتفرم معاملاتی وام می‌گیرد تا پوزیشن‌های بزرگ‌تری را باز کند. این روش ترید به افراد اجازه می‌دهد تا سودهای بالقوه خود را افزایش دهند؛ البته در مقابل، ریسک از دست دادن سرمایه نیز افزایش می‌یابد.

مکانیزم اصلی مارجین تریدینگ به صورت زیر است:

• سپرده اولیه (Margin / وثیقه): شما بخشی از سرمایه‌تان را به‌عنوان وثیقه در اختیار صرافی قرار می‌دهید. این مبلغ، «مارجین اولیه» است.
• اهرم (Leverage): اهرم مشخص می‌کند چند برابر سرمایه خود می‌توانید معامله کنید. مثلاً اهرم ۱۰ به این معناست که با ۱۰۰ دلار، می‌توانید ۱۰۰۰ دلار معامله باز کنید.
• پوزیشن لانگ یا شورت: اگر پیش‌بینی می‌کنید قیمت یک ارز افزایش می‌یابد، پوزیشن لانگ (Buy) باز می‌کنید. یا اگر پیش‌بینی می‌کنید قیمت کاهش می‌یابد، پوزیشن شورت (Sell) باز می‌کنید.
• لیکویید شدن (Liquidation): اگر بازار خلاف پیش‌بینی شما حرکت کند و ضرر شما به اندازه کل وثیقه‌تان برسد، صرافی معامله شما را می‌بندد و موجودی شما از بین می‌رود.

فرض کنید شما ۱۰۰ دلار دارید و با اهرم ۵ وارد معامله بیت‌کوین می‌شوید؛ بنابراین پوزیشن شما برابر با ۵۰۰ دلار خواهد بود. حالا:

اگر قیمت بیت‌کوین ۱۰٪ رشد کند، سود شما به جای ۱۰ دلار، ۵۰ دلار خواهد بود؛ اما اگر قیمت ۱۰٪ کاهش یابد، ضرر شما نیز ۵ برابر خواهد شد و ممکن است تمام ۱۰۰ دلار شما لیکویید شود.

مارجین در معاملات تعهدی ارز دیجیتال

در معاملات تعهدی ارز دیجیتال یا فیوچرز، کاربران می‌توانند وارد قراردادهایی شوند که تعهد به خرید یا فروش یک دارایی در آینده را ایجاد می‌کنند. در این مدل، برخلاف بازار اسپات (بازار نقدی)، تریدرها صرفاً از قیمت دارایی‌ها سود یا زیان کسب می‌کنند و خود دارایی را مستقیماً در اختیار ندارند.

مارجین در معاملات تعهدی ارز دیجیتال به عنوان وثیقه‌ای برای پوشش ریسک استفاده می‌شود. این وثیقه تضمین می‌کند که معامله‌گر توانایی جبران زیان احتمالی را داشته باشد. بسته به پلتفرم، مارجین می‌تواند به صورت دستی یا خودکار مدیریت شود و نوع آن (ایزوله یا کراس) نقش مهمی در نحوه محافظت از سرمایه بازی می‌کند.

پیشنهاد مطالعه: تفاوت مارجین تریدینگ با معامله تعهدی ارز دیجیتال به زبان ساده

مارجین ایزوله (Isolated Margin) چیست و چگونه کار می‌کند؟

در حالت مارجین ایزوله (Isolated Margin)، مقدار مشخصی از سرمایه برای یک پوزیشن خاص کنار گذاشته می‌شود؛ یعنی اگر معامله‌گر پوزیشن لانگ یا شورت روی یک جفت‌ارز باز کند و از مارجین ایزوله استفاده نماید، فقط همان مقدار مارجین که برای آن پوزیشن در نظر گرفته شده در معرض ریسک قرار دارد.

برای مثال، فرض کنید شما یک پوزیشن با ۱۰۰ تتر مارجین ایزوله باز کرده‌اید. اگر بازار برخلاف پیش‌بینی شما حرکت کند و پوزیشن وارد ضرر شود، تنها همان ۱۰۰ تتر تحت ریسک است و سایر سرمایه‌تان در امان خواهد ماند.

مزایا و معایب مارجین ایزوله

حال بیایید با مزایا و معایب مارجین ایزوله آشنا شویم:

مزایا:

• کنترل ریسک بالا: فقط مارجین اختصاص‌داده‌شده برای یک معامله خاص در معرض ریسک است.
• مناسب برای تازه‌واردان: کاربران تازه‌کار که نمی‌خواهند کل سرمایه خود را در معرض خطر قرار دهند، می‌توانند با آسودگی خاطر از این مدل استفاده کنند.
• انعطاف در مدیریت پوزیشن‌ها: هر معامله به صورت جداگانه مدیریت می‌شود و زیان یک پوزیشن به بقیه معاملات سرایت نمی‌کند.

معایب:

• نیاز به مدیریت دقیق: در صورت کاهش قیمت و نزدیک‌شدن به لیکوئید شدن، نیاز است که مارجین بیشتری به‌صورت دستی اضافه شود.
• کاهش استفاده از موجودی کلی: ممکن است در حالی که موجودی کافی دارید، پوزیشنی لیکویید شود فقط به دلیل اینکه در آن پوزیشن خاص مارجین کافی نداشته‌اید.

مارجین کراس (Cross Margin) چیست و چه سازوکاری دارد؟

در حالت مارجین کراس، تمام موجودی حساب مارجین شما (یا زیرمجموعه‌ای از آن) به‌صورت مشترک برای همه پوزیشن‌های باز استفاده می‌شود؛ یعنی در صورت کاهش ارزش یک پوزیشن، سیستم به‌طور خودکار از موجودی سایر پوزیشن‌ها یا مانده حساب استفاده می‌کند تا از لیکویید شدن جلوگیری شود.

برای مثال، اگر یک پوزیشن وارد ضرر شود، صرافی از سود سایر پوزیشن‌ها یا موجودی آزاد حساب برای جبران زیان استفاده می‌کند، تا زمانی که تمام سرمایه از بین برود یا معامله بسته شود.

مزایا و معایب مارجین کراس

از مزایا و معایب مارجین کراس می‌توان به موارد زیر اشارخ کرد:

مزایا:

• کاهش احتمال لیکوئید شدن: استفاده از کل موجودی برای محافظت از معاملات باعث کاهش ریسک لیکوئید می‌شود.
• مدیریت آسان‌تر سرمایه: معامله‌گر لازم نیست برای هر پوزیشن جداگانه مارجین اختصاص دهد.
• بهبود انعطاف‌پذیری: سود یک پوزیشن می‌تواند به‌طور خودکار ضرر پوزیشن دیگر را پوشش دهد.

معایب:

• ریسک بالا: زیان در یک معامله می‌تواند کل موجودی حساب را تحت تأثیر قرار دهد و حتی همه سرمایه را از بین ببرد.
• عدم کنترل مجزا: کاربر نمی‌تواند ریسک هر پوزیشن را به‌طور مجزا کنترل کند.

جدول مقایسه جامع: مارجین کراس در برابر مارجین ایزوله

اگر برای شما هم سوال پیش آمده که مارجین ایزوله با کراس چه فرقی دارد؟ جدول زیر را مطالعه کنید.

مارجین کراس یا ایزوله؛ کدام یک برای شما مناسب‌تر است؟

انتخاب بین مارجین ایزوله و کراس کاملاً بستگی به سبک معاملاتی، سطح تجربه و میزان ریسک‌پذیری شما دارد.

اگر تازه‌کار هستید و می‌خواهید با کمترین ریسک تجربه کسب کنید، مارجین ایزوله برای شما گزینه بهتری است. این روش به شما کمک می‌کند تا ضررها را به حداقل برسانید و از کل سرمایه‌تان محافظت کنید.

اما اگر تریدر حرفه‌ای هستید و پورتفویی از پوزیشن‌های مختلف دارید، مارجین کراس می‌تواند مفیدتر باشد، چون اجازه می‌دهد سرمایه‌تان را بهینه‌تر مدیریت کنید و کمتر درگیر لیکوئید شدن شوید. به طور کلی، پیشنهاد می‌شود که در آغاز کار با مارجین ایزوله شروع کنید، با مفاهیم و نوسانات بازار آشنا شوید و سپس در صورت نیاز و تجربه کافی، از مارجین کراس بهره ببرید.

صرافی با قابلیت مارجین کراس و ایزوله

اگر به‌دنبال یک صرافی ایرانی قابل اعتماد برای انجام معاملات مارجین هستید، صرافی ورسلند یکی از بهترین انتخاب‌هاست. این پلتفرم، امکان انجام معاملات مارجین با هر دو حالت کراس (Cross Margin) و ایزوله (Isolated Margin) را برای کاربران فراهم کرده است؛ قابلیتی که تاکنون بیشتر در صرافی‌های بین‌المللی در دسترس بود.

ورسلند با ارائه محیطی کاربرپسند، ابزارهای پیشرفته معاملاتی، سرعت بالا در اجرای سفارشات، و تیم پشتیبانی فعال، تجربه‌ای حرفه‌ای و ایمن برای معامله‌گران ایرانی فراهم می‌کند. همچنین، این صرافی با کارمزدهای رقابتی، احراز هویت سریع، و تسویه حساب آنی، انتخاب مناسبی برای افرادی است که می‌خواهند از اهرم در معاملات خود استفاده کنند اما تمایل دارند سرمایه‌شان در یک بستر داخلی و مطمئن نگهداری شود. اگر به دنبال شروع مارجین تریدینگ هستید، حتماً ورسلند را امتحان کنید.