تفاوت معاملات مارجین و فیوچرز در چیست؟

اگر تا به حال به سراغ ترید ارز های دیجیتال رفته باشید، احتمالاً نام مارجین و یا فیوچرز را شنیده اید. با توجه به این موضوع شاید برایتان این سؤال پیش آمده باشد که مارجین و فیوچرز به چه معناست؟ برای معاملات ارزهای دیجیتال از کدام یک باید استفاده کنیم؟ مارجین بهتر است یا فیوچرز؟ در ادامه این راهنما قصد داریم تا به صورت کامل به مارجین و فیوچرز بپردازیم و بررسی کنیم که منظور از دو عبارت فوق چیست. در صورتی که سؤالات فوق جزء سوال های ذهن شماست، مطالعه این مطلب را از دست ندهید.

اگر بخواهیم در کل بیان کنیم، مارجین زیر مجموعه ای از بازار اسپات Spot یا نقدی است. با توجه به اینکه در بازار مارجین همانند فیوچرز از اهرم و یا لوریج استفاده می شود، در تصور کاربران این دو بازار یکسان هستند اما در عمل با یکدیگر تفاوت هایی دارند.

در هر دو بازار شما می توانید معامله کنید و از نوسانات ارز های دیجیتال سود دریافت نمایید. در هر دو بازار امکان استفاده از اهرم و یا لوریج برای افزایش میزان سایز پوزیشن وجود دارد که در ادامه با این موضوع بیشتر آشنا می شوید.

منظور از معاملات مارجین Margin چیست؟

به زبان ساده معاملات مارجین یک روش معامله می باشد که معامله گران و سرمایه گذاران با قرض گرفتن پول از یک شخص (پلتفرم) ثالث اقدام به خرید و فروش سهام و یا ارز می کنند. معاملات مارجین در ارزهای دیجیتال تفاوت بسیاری با معاملات مارجین اوراق بهادار سنتی مثل اوراق قرضه و یا سهام ندارد.

در سیستم مارجین تریدینگ، مبالغی که قرض گرفته می شوند به محض اینکه معامله تمام شود عودت و یا پس داده می شود. این فرآیند معمولاً توسط صرافی های ارز دیجیتال و یا سیستم های وام دهی انجام می شود.

بیشتر بدانید: چگونه ترید ارزهای دیجیتال را شروع کنیم؟

معاملاتی که به روش مارجین انجام می شوند ذاتاً پر ریسک و خطرناک هستند؛ دقیقاً همانند معاملات فیوچرز. زمانی که شما به سراغ معاملات مارجین می روید، باید از خطرات این نوع از معاملات آگاه باشید. برای مثال در معاملات مارجین شما از اهرم و یا لوریج های اندک کمک می گیرید. اهرم های به کار گرفته شده در معاملات در اصل حکم پول و سرمایه شما را دارد.

زمانی که شما در یک معامله بیش از حد ریسک کنید، یعنی به سراغ اهرم و لوریج های بالا بروید، با ضرر شدید ممکن است کال مارجین Call Margin شوید. کال مارجین به این معناست که صرافی و یا بروکر پس از ضرر تمام دارایی شما را برداشت می کند تا بتواند آن مبالغی که قرض گرفته بودید را عودت دهد. کال مارجین تقریباً همانند لیکوئید شدن در بازار فیوچرز است.

حال که با معاملات مارجین آشنا شدید، شاید برایتان این سؤال پیش بیاید که معاملات مارجین چگونه کار می کنند؟

معاملات مارجین به معامله گران و سرمایه گذاران با تجربه این امکان را می دهند تا سود بیشتری با سرعت زیاد کسب کنند. در صورتی که معامله گران استراتژی معاملات مناسبی در معاملات مارجین نداشته باشند، ضرر های چشمگیری خواهند کرد. حتی در مواقعی که معامله گران کال مارجین می شوند!

هنگام انجام معاملات مارجین همان‌طور که مطلع هستید، سرمایه گذاران ارز دیجیتال برای معامله از صرافی ها وام دریافت می کنند. آن ها ابتدا می بایست تا پول خود را به حساب مارجین صرافی واریز کنند تا به عنوان وثیقه برای وام، سپرده کنند.

در معاملات مارجین، با استفاده از اهرم و یا لوریج می توانید مشخص کنید که چه مقدار پول قرض گرفته اید. برای مثال، شما می توانید یک معامله مارجین 10000 دلاری ایجاد کنید. این معامله را اگر با اهرم و یا لوریج 10 باز کنید، باید شما 1000 دلار سرمایه از خود برای اجرای وثیقه معامله داشته باشید.

اهرم در معاملات مارجین نسبت به پلتفرم و بازاری که انتخاب می کنید متفاوت است. برای مثال در بازار سهام نسبت به کریپتو شما می توانید از اهرم های مختلفی استفاده نمایید. همچنین در بازار کریپتو بسته به پلتفرمی که انتخاب خواهید کرد، اهرم و یا لوریج های متفاوتی در اختیار شما قرار می دهند. اگر در بازار مارجین صرافی بایننس که در حوزه کریپتو کارنسی فعالیت می کند قصد معامله داشته باشید، شما تنها می توانید از اهرم یا لوریج های 3 الی 10 برابری استفاده نمایید.

تا به این بخش از مقاله به صورت کامل با معاملات مارجین آشنا شدید. در ادامه قصد داریم تا به سراغ معاملات فیوچرز برویم و معاملات فیوچرز را بررسی کنیم تا در نهایت ببینیم که دو بازار فوق با یک دیگر چه تفاوت هایی دارند.

منظور از معاملات فیوچرز futures چیست؟

معاملات فیوچرز و یا آتی نوعی از قرارداد است که میان خریداران و فروشندگان برای انجام معامله یک ارز دیجیتال با قیمت تعیین شده در یک تاریخ مشخص می باشد. با توجه به مزایایی که معاملات آتی و یا فیوچرز دارند، برخی از افراد فعال در حوزه کریپتو کارنسی ترجیح می دهند تا به جای خرید و فروش واقعی یک توکن (برای مثال معامله در بازار اسپات) در بازار فیوچرز معامله کنند تا بتوانند سود بیشتری دریافت کنند.

معاملات فیوچرز نیاز به خرید و فروش مستقیم و یا اینکه نگهداری از دارایی را از بین می برند و به سرمایه گذاران اجازه می دهند تا کمی راحت تر سود کنند. از معاملات فیوچرز و یا آتی شما می توانید در بازار های ارز دیجیتال، اوراق قرضه و همچنین سهام استفاده کنید.

در معاملات فیوچرز معامله گران افزایش و کاهش قیمت یک ارز دیجیتال را در آینده پیش بینی می کنند و سپس به واسطه این پیش‌بینی یک قرارداد فروش و یا خرید در یک پلتفرم ایجاد می کنند. در واقع لازم است عنوان کنیم که سیستم اصلی این نوع از معامله بر پایه یک شرط بندی می باشد.

قرارداد های آتی و یا معاملات فیوچرز فرصت های رشد سرمایه بیشتری برای معاملات گران و سرمایه گذاران ایجاد می کند. در بازار فیوچرز شما می توانید هم وارد پوزیشن خرید (لانگ Long) شوید و هم پوزیشن فروش (شورت Short). به اصطلاح می گویند که بازار فیوچرز یک مارکت دو طرفه است چراکه هم از ریزش و هم از رشد بازار می توان سود کسب کرد.

حال که با معاملات فیوچرز آشنا شدید، شاید برایتان این سؤال پیش بیاید که چگونه می توان معاملات فیوچرز را انجام داد؟ شما می توانید معاملات فیوچرز ارز های دیجیتال را در صرافی های کریپتو کارنسی و یا پلتفرم هایی که چنین امکانی را در اختیار کاربران قرار می دهند انجام دهید.

تمام قرارداد های آتی و یا همان معاملات فیوچرز دارای یک تاریخ انقضا هستند. این قرارداد ها معمولا سه ماهه و یا دائمی می باشند. کاربرانی که به سراغ قرارداد های آتی و یا معاملات فیوچرز رفته اند، حتی می توانند قبل از موعد قرارداد معاملات خود را فسخ کنند. به اصلاح در این مواقع معامله گر به صورت دستی معامله خود را می بندد.

بیشتر بدانید: اسکالپینگ یا Scalping چیست؟

در بازار فیوچرز در اکثر صرافی های ارز دیجیتال به قرارداد های همیشگی یا دائمی perpetual می گویند. اگر تا به حال در صرافی های خارجی ثبت نام کرده باشید احتمالاً نام futures perpetual را دیده اید. در صورتی که وارد این بخش شوید می توانید در بازار فیوچرز قرارداد های همیشگی یا دائمی ایجاد کنید.

برای ورود به معاملات فیوچرز در صرافی ها معمولاً روش های مختلفی وجود دارد. یکی از معروف ترین روش ها، معامله لیمیت Limit یا محدود است. این نوع روش به عنوان پر استفاده ترین روش خرید و فروش در بازار فیوچرز مورد استفاده قرار می گیرد. در روش لیمیت معامله گران یک دارایی را بر روی یک قیمت مشخص سفارش می گذارند. برای مثال فرض کنید که قصد خرید اتریوم بر روی قیمت 4 هزار دلار را دارید.

در این حالت کافی است تا نوع سفارش خود را بر روی لیمیت قرار دهید و قیمت را بر روی عدد 4 هزار دلار تنظیم کنید. پس از ثبت سفارش و به محض رسیدن قیمت به محدوده مشخص شده، سفارش شما تکمیل می شود و وارد پوزیشن می شوید. در اصل قرار داد شما اجرا خواهد شد.

در معاملات فیوچرز همانند معاملات مارجین، اهرم و یا لوریج Leverage نیز وجود دارد. با توجه به اینکه صرافی تا چه اهرمی پشتیبانی می کند، شما می توانید لوریج هر معامله را مشخص کنید. با توجه به میزان لوریج انتخابی شما مقداری دارایی از صرافی قرض می کنید و وارد پوزیشن می شوید.

در برخی از صرافی ها میزان لوریج و یا اهرمی که در بخش futures perpetual یا futures Standard می توانید استفاده کنید متفاوت است. برای مثال در یک صرافی ممکن است در بخش futures perpetual بتوانید پوزیشن بیت کوین را تا اهرم و یا لوریج 150 باز کنید اما در حالت عادی یا استاندارد تنها بتوانید از لوریج 100 استفاده کنید. در بخش فیوچرز میزان لوریجی که می توانید انتخاب کنید بیشتر از بخش مارجین می باشد؛ بنابراین در فیوچرز ریسک شما نیز بسیار افزایش پیدا می کند.

همان‌طور که گفتیم، اگر در بخش مارجین شما وارد ضرر شوید و تقریباً بیش از 90 درصد سرمایه خود را ضرر کنید، ممکن است توسط صرافی کال مارجین شوید و صرافی تمام دارایی شما را برای جبران خسارت کسر کند. در فیوچرز نیز این موضوع وجود دارد اما نام آن لیکوئید است.

در صورتی که در فیوچرز وارد پوزیشن شوید و پس از گذشت مدتی مارکت برخلاف نظر شما حرکت کند، شما در اصل وارد ضرر شده اید. اگر ضرر شما با توجه به اهرمی که انتخاب کرده اید به 99 درصد برسد، صرافی کل پوزیشن شما را به صورت خودکار می بندد و به نوعی شما لیکوئید می شوید. پس از لیکوئید شدن، تمام دارایی شما توسط صرافی برای جبران خسارت کسر می شود.

نکته جالب بخش فیوچرز این است که اگر حالت معامله خود را بر روی Cross قرار دهید، در صورتی که حدد ضرر برای خود تعریف نکرده باشید، پس از ضرر 100 درصدی، شما لیکوئید نمی شوید بلکه صرافی از کیف پول فیوچرز شما دارایی هایتان را کسر می کند. استفاده از حالت Cross ریسک معاملات فیوچرز را بسیار افزایش می دهد و ممکن است ضرر های سنگینی را تجربه کنید.

بیشتر بدانید: کیف پول ارز دیجیتال چیست؟

تفاوت های بازار مارجین و فیوچرز در یک نگاه

در این بخش از مقاله تنها با مشاهده جدول ذیل می توانید یک نگاه کلی به تفاوت های بازار مارجین و فیوچرز داشته باشید. پس از مشاهده جدول، در ادامه می توانید با توجه به توضیحات به صورت کامل با تفاوت های این دو بازار آشنا شوید.

بررسی کامل تفاوت های بازار مارجین و فیوچرز

برای اینکه بیشتر با بازار مارجین و فیوچرز آشنا شوید و هر یک از بازار های فوق را بهتر درک کنید لازم است تا به تفاوت های هر دو بازار به صورت کامل اشاره کنیم.

در بررسی اولین تفاوت به سراغ نوع معامله می رویم. همان‌طور که اشاره کردیم با توجه به اینکه معاملات مارجین همانند بخش اسپات SPOT یا نقدی انجام می شود، شما فقط می توانید از صعود بازار سود دریافت کنید. در صورتی که قصد دارید تا با محیطی به دور از فیوچرز همانند بازار اسپات اما با اهرم و یا لوریج فعالیت کنید، بازار مارجین مناسب شما است.

بیشتر بدانید: معاملات اسپات چیست؟

برعکس مارجین، شما در بازار فیوچرز می توانید هم از صعود بازار سود دریافت کنید و هم از ریزش بازار! برای افرادی که در بازار فیوچرز فعالیت می کنند، فرقی ندارد که روند مارکت نزولی است یا صعودی چراکه در هر حالت می توانند در مارکت معامله کنند و از نوسانات سود دریافت کنند.

دومین تفاوتی که در ادامه قصد داریم تا به آن اشاره کنیم بحث وام گرفتن است. در بازار فیوچرز شما زمانی که از اهرم و یا لوریج استفاده می کنید، در اصل با صرافی یک قرارداد خواهید بست و مقداری دارایی از صرافی قرض می کنید. در نهایت زمانی که شما سود می کنید، مقداری از سود خود که به عنوان کارمزد نامیده می شود را به صرافی می دهید؛ اما در مارجین این‌طور نیست.

در بازار مارجین شما از صرافی وام دریافت می کنید و همان‌طور که گفتیم دارایی اولیه خود را به عنوان وثیقه در اختیار صرافی قرار می دهید. حال صرافی بسته به استراتژی خود، از شما بهره و یا سود به صورت ساعتی دریافت می کند. در نهایت زمانی که شما از پوزیشن خود سود کنید، صرافی پس از کسر بهره، مابقی سود را برای شما واریز می کند.

سومین تفاوتی که قصد داریم تا به سراغ بررسی آن برویم بحث لوریج و یا اهرم است. در بازار مارجین معمولاً از اهرم های پایین می توانید استفاده کنید. برای مثال، طبق اطلاعیه های صرافی بایننس، اگر به بخش مارجین این صرافی مراجعه کنید، در برخی از رمز ارز ها می توانید از اهرم 3، در برخی ها از اهرم 5 و در برخی ها از اهرم 10 استفاده کنید. برای مثال پس از بررسی های انجام شده، در صرافی بایننس برای معامله بیت کوین در بخش مارجین، شما می توانید در حالت کراس از اهرم 3 و در حالت ایزوله از اهرم 10 استفاده کنید.

در هر پلتفرم، اینکه از چه اهرمی می توانید استفاده کنید متفاوت است. برای اطلاع از میزان اهرم مجاز برای استفاده در بازار مارجین بهتر است به سراغ پلتفرم معاملاتی مورد نظر بروید و این موضوع را بررسی کنید.

در بازار فیوچرز اهرم و یا لوریج با بازار مارجین کاملاً متفاوت است. حداکثر اهرمی که در بازار فیوچرز برای برخی از رمز ارز ها مثل بیت کوین می توانید استفاده کنید برابر با 150 است. برای مثال، صرافی بایننس از ارز دیجیتال بیت کوین تا اهرم 150 پشتیبانی می کند. برخی از رمز ارز ها تا اهرم 100 و برخی های دیگر تا 50 قابل تنظیم است.

در بازار فیوچرز، هر چه اهرم خود را افزایش دهید، ریسک شما نیز بیشتر می شود چراکه نقطه لیکوئید شدن شما به نقطه ورود نزدیک می شود و مدیریت معامله سخت خواهد شد. اگر حرفه ای هستید و به ستاپ و تحلیل خود اطمینان کامل دارید، می توانید به سراغ اهرم و یا لوریج بالا بروید و معاملات خود را به این شکل انجام دهید.

مهم ترین تفاوت های معاملات مارجین و فیوچرز تنها مواردی بود که در این بخش با آن ها آشنا شدید. با توجه به اطلاعاتی که در کل در این راهنما مطالعه کردید، شاید برایتان این سؤال پیش بیاید که فیوچرز یا مارجین؟ کدام برای معامله بهتر است؟ در بخش بعد قصد داریم تا به این سؤال پاسخ دهیم.

بیشتر بدانید: آموزش خرید و فروش ارز دیجیتال

برای شروع معاملات مارجین بهتر است یا فیوچرز؟

اینکه کدام بازار برای شروع معاملات شما بهتر است بستگی به استراتژی و پلتفرمی که برای فعالیت انتخاب کرده اید دارد. در صورتی که استراتژی شما بر روی معاملات اسکلپ وین ریت و یا درصد برنده بالاتری دارد، بهترین کار ورود به بازار فیوچرز است اما با مدیریت ریسک و سرمایه!

در صورتی که استراتژی دیگری دارید و به اسکلپ علاقه ندارید می توانید به سراغ بازار اسپات و یا بازار مارجین که زیر مجموعه بازار اسپات است بروید و معاملات خود را در بازار مارجین یا اسپات شروع کنید.

در حال حاضر، بیشتر معامله گران چه تازه وارد و چه حرفه ای که از استراتژی های اسکلپ استفاده می کنند به سراغ بازار فیوچرز می روند. به نوعی باید مطرح کنیم که بازار فیوچرز نسبت به بازار مارجین طرفداران بیشتری دارد.

در صورتی که قصد ورود به بازار فیوچرز دارید، باید ریسک های این بازار را در نظر بگیرید. اگر اهل ریسک نیستید و یا ریسک های بسیار اندکی را قبول دارید، بهترین پیشنهاد برای شما استفاده از بازار اسپات یا مارجین است.

در حال حاضر صرافی های ایرانی از بازار مارجین و یا فیوچرز پشتیبانی نمی کنند اما شما می توانید در اکثر صرافی های ایرانی معاملات بازار اسپات را انجام دهید. در بین تمام صرافی ها، صرافی ایرانی ورسلند در کنار دیگر امکاناتی که از آن ها پشتیبانی می کند، می تواند تجربه دلنشینی را از معاملات اسپات برایتان رقم بزند.

بیشتر بدانید: معرفی بهترین صرافی های ارز دیجیتال

خوشبختانه صرافی ورسلند از رمز ارز های بسیاری پشتیبانی می کند. با توجه به این موضوع شما می توانید پس از ثبت نام و احراز هویت در صرافی ورسلند، واچ لیست خود را تهیه کنید و سپس از طریق نمودار هر کوین و یا توکن، رمز ارز مورد نظر خود را تحلیل کنید و سپس در همان لحظه وارد پوزیشن شوید و خرید خود را انجام دهید. چنانچه برای شروع نیاز به راهنمایی داشتید می توانید به سراغ پشتیبانی صرافی ورسلند بروید و با کارشناسان مستقر در مجموعه ارتباط بگیرید.

سؤالات متداول

1. منظور از کراس Cross چیست؟

کمی پیش‌تر گفتیم که میزان لوریج انتخابی بسته به اینکه کراس انتخاب می کنید و یا ایزوله متفاوت است. با توجه به این موضوع شاید برایتان این سؤال پیش بیاید که منظور از کراس چیست؟ کراس مارجین یا Cross Margin حالت معامله ای است که اگر از آن استفاده می کنید به صرافی اجازه می دهید تا از تمام موجودی ولت شما در معامله استفاده کند. در این حالت نقطه لیکوئید در بازار فیوچرز و نقطه کال مارجین در بازار مارجین با اتمام موجودی داخل ولت شما برابر است.

یعنی اگر معامله شما وارد ضرر شود، صرافی تا آخرین قسمت از دارایی شما را برای بقا پوزیشن استفاده می کند. در صورتی که موجودی ولت شما به پایان برسد، پوزیشن بسته می شود و شما سرمایه تان را به صورت کامل از دست می دهید. چه در بازار فیوچرز و چه در بازار مارجین این گزینه وجود دارد.

2. منظور از ایزوله Isolated چیست؟

ایزوله نیز همانند کراس یک حالت معاملاتی در بازار فیوچرز و یا مارجین است. ایزوله در دو بازار فوق به این معناست که کل پوزیشن و مارجین شما در یک موقعیت مشخص بسته خواهد شد. این موقعیت در اصطلاح لیکوئید نام دارد. برای اینکه این موضوع را بهتر متوجه شوید بگذارید تا برایتان یک مثال بزنیم. زمانی که شما یک معامله باز می کنید، اگر معامله شما وارد ضرر شود، با توجه به اهرم انتخاب شده در صورتی که معامله شما تقریباً به 99 درصد ضرر برسد، معامله به صورت خودکار توسط صرافی بسته می شود و همانند کراس دیگر از سرمایه موجود در ولت به معامله تزریق نمی شود. در اصل این نوع از معامله یک حالت امن است که اکثر معامله گران از آن استفاده می کنند.

این موضوع در مواقعی رخ می دهد که شما برای معاملات خود هیچ حد ضرری تعریف نکنید. در صورتی که حد ضرر تعریف کنید نه در حالت کراس و نه در حالت ایزوله لیکوئید نمی شوید و معامله شما دقیقاً در همان نقطه ای که مشخص کرده اید بسته می شود. البته در مواقع بسیار کمی ممکن است با هیجانی شدن مارکت کریپتو صرافی نتواند سفارش حد ضرر شما را تکمیل کند به همین دلیل در این مواقع خطر لیکوئید شدن در بازار فیوچرز و چه در بازار مارجین وجود دارد. به این موضوع نیز دقت کنید.

سخن آخر

هدف ما از نگارش این راهنما آشنایی شما با بازار مارجین و فیوچرز بود. با توجه به اینکه این دو بازار در برخی از موارد مشابه یک دیگر می باشند برخی از افراد این دو بازار را با یک دیگر یکسان می شمارند اما همان‌طور که مطالعه کردید هر دو بازار مزایا و معایب اختصاصی به خود را دارد و دقیقاً آن ها باعث تمایز بازار های فوق شده است.

در آخر پیشنهادی که به شما می کنیم این است که فرقی نمی کند در کدام بازار قصد فعالیت دارید، به هر حال ریسک معاملات را در نظر بگیرید و در معاملات خود محتاط باشید. هر دو بازار فوق ریسک های فراوانی دارند که به تمام آن ها در این راهنما اشاره شد.

صرافی ورسلند یکی از صرافی های مطرح و معروف بازار کریپتو کارنسی در ایران است. در صرافی ورسلند شما می توانید در بازار های مختلف معامله کنید و از امکانات بسیاری همچون کپی ترید، خرید ارز دیجیتال همچون خرید تتر، خرید اتریوم، خرید ریپل، خرید پولکادات، خرید کاردانو، خرید شیبا، خرید آواکس، خرید BNB و… نیز استفاده کنید و از این روش نیز سود دریافت کنید.