بیت‌کوین، اولین و ارزشمندترین ارز دیجیتال غیرمتمرکز در جهان است که به شهرت زیادی به‌عنوان یک سرمایه‌گذاری ارزشمند تبدیل شده است. هرچند که معامله گران و سرمایه‌گذاران می‌توانند از فرصت‌ها و مزایای بسیار زیاد بیت‌کوین بهره‌مند شوند، اما باید از ریسک‌های مختلف و مرتبط با بیت‌کوین آگاه بود. در این مقاله قصد داریم، تحلیل کاملی پیرامون ریسک‌های مرتبط با سرمایه‌گذاری در بیت‌کوین داشته باشیم.
نوسانات بازار
بیت‌کوین نوسان‌های قیمتی بسیار زیادی را در دوره‌های زمانی کوتاه، نشان داده است. عواملی همچون احساس معامله گران و نگاه آن‌ها در بازار، تغییرات رگولاتوری و اجرای قوانین در کشورهای مختلف، رویدادهای سیاسی و منطقه‌ای و رفتار سرمایه‌گذار، موجب تغییرات گسترده‌ای در قیمت بیت‌کوین می‌شود. نوسانات زیاد موجب پرریسک شدن سرمایه‌گذاری بیت‌کوین می‌شود و این امر منجر به زیان‌های مالی شدید در صورت نامطلوب شدن شرایط بازار می‌شود.
ریسک نظارت رگولاتوری
نظارت‌های رگولاتوری و قانونمندسازی رمزارزها، بیش از هر زمان دیگری مطرح شده‌اند و این فرآیند به‌سرعت در حال تکامل است. دولت‌های جهان همچنان به دنبال تدوین قوانین لازم جهت حل مسائل ارزهای دیجیتال هستند. تغییرات ناگهانی در قوانین مانند ممنوعیت یا محدودیت شدید بیت‌کوین، تأثیر شدیدی بر ارزش و استفاده از رمزارزها داشته و موجب بروز ریسک‌هایی پیش روی سرمایه‌گذاران می‌شود.
تهدیدات امنیت سایبری
بیت‌کوین وابسته به فناوری بلاک چین است و این فناوری نیز عموماً امنیت بالایی دارد. بااین‌حال، سرمایه‌گذاری در بیت‌کوین، مصون از حملات و تهدیدات سایبری نیست. حملات هش ریت، %51 حملات را تشکیل داده و هک شدن صرافی‌ها نیز می‌تواند موجب به خطر افتادن کل شبکه بیت‌کوین و زیان شدید هولدرهای این کوین شود. همچنین سرمایه‌گذاران با خطر از بین رفتن رمزهای اختصاصی خود مواجه هستند و این موضوع منجر به زیان هنگفت آن‌ها در صورت خرید و نگهداری بیت‌کوین می‌شود.
عدم پشتیبانی سرمایه‌گذاران
سرمایه‌گذاری در بیت‌کوین بر خلاف بازارهای مالی قدیمی، فاقد مکانیسم‌های پیشنهادی نهادهای قانونی مانند کمیسیون بورس یا بیمه سپرده‌گذاری جهت حمایت از سرمایه‌گذاران است. در صورت سرقت، کلاه‌برداری یا مسائل فنی، به نظر می‌رسد که راه‌حل‌های کمی پیش روی سرمایه‌گذاران متأثر از این رخدادها وجود دارند. همچنین، ماهیت ساختگی تراکنش‌های بیت‌کوین موجب می‌شود تا ردیابی و بازیابی کوین‌های به سرقت رفته، دشوار باشد.
دست‌کاری بازار
اندازه نسبتاً کوچک بازار بیت‌کوین و نقدینگی کمتر در مقایسه با بازارهای مالی قدیمی، موجب آسیب‌پذیری بیت‌کوین در برابر دست‌کاری بازار شده است. نهنگ‌ها (هولدرهای بزرگ)، می‌توانند از طریق خرید یا فروش سامانمند، بر قیمت‌ها تأثیر گذاشته و سبب جابجایی سریع قیمت‌ها شوند. فعالیت‌های اغواکننده مانند طرح‌های پامپ و دامپ (نزول قیمت) سبب گمراهی سرمایه‌گذاران و زیان‌های شدید می‌شوند.
احتمال بی‌رغبتی سرمایه‌گذاران
بیت‌کوین فاقد ارزش ذاتی است و نمی‌تواند توجه سرمایه‌گذاران را همانند سرمایه‌های قدیمی مانند اوراق بهادار یا حساب‌های پس‌انداز به خود جلب کند. هرچند که ظرفیت این رمزارز جهت افزایش ارزش سرمایه جذاببیت زیادی برای سرمایه‌گذاران دارد، عدم دستیابی به درآمد و سود کافی می‌تواند از جذابیت بیت‌کوین در بلندمدت در مقایسه با سایر روش‌های سرمایه‌گذاری، کم کند.
نگرانی‌های زیست‌محیطی
فرآیندهای ماینینگ بیت‌کوین نیازمند صرف توان محاسباتی زیاد و صرف انرژی قابل‌توجه هستند. انتشار کربن در عملیات ماینینگ بیت‌کوین سبب افزایش نگرانی‌های زیست‌محیطی شده است. اجرای ضوابط قانونی در مورد تأثیر زیست‌محیطی ماینینگ رمزارزها می‌تواند اثری منفی بر ارزش بیت‌کوین گذاشته و باعث بروز ریسک‌هایی برای سرمایه‌گذاران شود.
ریسک‌های فناورانه
ریسک‌های فناورانه مرتبط با سرمایه‌گذاری بیت‌کوین شامل باگ‌های نرم‌افزار، فورک های بلاک چین و چالش‌های مقیاس‌پذیری هستند. در طی اختلال شبکه، تأخیر یا سایر مسائل فنی، ممکن است سرمایه‌گذاران به بیت‌کوین دسترسی نداشته باشند و این امر منجر به زیان‌های مالی و از دست رفتن فرصت کسب سود برای آن‌ها شود.
فقدان ارزشیابی فاندامنتال
تعیین ارزش ذاتی بیت‌کوین به دلیل خصوصیات منحصربه‌فرد آن به‌عنوان یک رمز ارز غیرمتمرکز، همچنان موضوعی چالش‌برانگیز محسوب می‌شود. نمی‌توان معیارهای ارزشیابی قدیمی که برای سهام، اوراق قرضه یا کامودیتی‌ها استفاده می‌شوند را به‌طور مستقیم در مورد بیت‌کوین اعمال کرد. عدم وجود شاخصه‌های بنیادی و عدم قطعیت پیرامون مانایی بیت‌کوین در بلندمدت موجب شده است تا سرمایه‌گذاران، نسبت به ارزش آن مردد باشند.
تصمیم‌گیری احساسی
سرمایه‌گذاری در بیت‌کوین، مستلزم شناخت کافی از بازار رمزارزها و تصمیم‌گیری دقیق و حساب شده است. بااین‌حال، اسیر شدن در دام سوگیری‌های احساسی مانند ترس جاماندن (FOMO) یا فروش احساسی رمزارزها می‌تواند سبب انتخاب‌های نامناسب جهت سرمایه‌گذاری شود. تصمیم‌گیری احساسی موجب افزایش ریسک شده و احتمالاً باعث زیان‌های مالی هنگفت می‌شود.
ریسک نقدینگی بازار
حجم معاملات و نقدینگی بیت‌کوین، تفاوت چشمگیری در میان صرافی‌های مختلف دارد. سرمایه‌گذاری در ارزهایی که نقدینگی کمی دارند، موجب می‌شود تا خرید و فروش بیت‌کوین با قیمت‌های مناسب دشوار شود.
ریسک طرف مقابل صرافی
هنگام معامله بیت‌کوین در صرافی‌های ارز دیجیتال، سرمایه‌گذاران در معرض ریسک طرف مقابل قرار دارند. در صورت هک شدن یک صرافی یا بروز مسائل عملیاتی، ممکن است سرمایه‌گذاران اندوخته خود را از دست داده و یا با تأخیر و مشکلات فراوان در دسترسی به سرمایه خود مواجه شوند.
کلام پایانی
سرمایه‌گذاری در بیت‌کوین با فرصت‌ها و ریسک‌های مختلفی همراه است. شناخت و مدیریت ریسک‌های مرتبط با سرمایه‌گذاری در بیت‌کوین، اهمیت بسیار زیادی برای سرمایه‌گذاران دارد. ریسک‌های موردبحث و حائز اهمیت شامل نوسانات بازار، چالش‌های قانون‌گذاری و رگولاتوری، تهدیدات امنیت سایبری، فقدان پشتیبانی سرمایه‌گذاران، دست‌کاری بازار، نگرانی‌های زیست‌محیطی، ریسک‌های فناورانه، فقدان ارزشیابی بنیادی و تصمیم‌گیری احساسی هستند. ارائه یک راهبرد سرمایه‌گذاری آگاهانه و احتیاط کافی، به کاهش این ریسک‌ها و افزایش احتمال سرمایه‌گذاری موفقیت‌آمیز در بیت‌کوین و ارزهای دیجیتال کمک می‌کند.
